Avansert Option Trading: Den Modified Butterfly Spread Majoriteten av enkeltpersoner som handler alternativer starter bare å kjøpe samtaler og legger for å utnytte en beslutning om markedstidsbestemmelse, eller kanskje skrive dekket samtaler i et forsøk på å generere inntekt. Interessant, jo lenger en handelsmann forblir i opsjonshandelsspillet, desto mer sannsynlig er han eller hun å migrere vekk fra disse to mest grunnleggende strategiene og å dykke inn i strategier som gir unike muligheter. En strategi som er ganske populær blant erfarne alternativhandlere er kjent som butterfly-spredningen. Denne strategien tillater en næringsdrivende å inngå en handel med høy sannsynlighet for fortjeneste, høyt potensial og begrenset risiko. I denne artikkelen vil vi gå utover den grunnleggende sommerfuglbredden og se på en strategi kjent som den modifiserte sommerfuglen. Basic Butterfly Spread Før vi ser på den modifiserte versjonen av butterfly-spredningen, gjør vi en rask gjennomgang av den grunnleggende butterfly-spredningen. Den grunnleggende sommerfuglen kan skrives inn ved hjelp av anrop eller setter i forholdet 1 til 2 av 1. Dette betyr at hvis en forhandler bruker samtaler, vil han kjøpe en samtale til en bestemt strykpris. selg to samtaler med høyere strykekurs og kjøp en ekstra samtale med en enda høyere strykpris. Når man bruker putter, kjøper en handler en satt til en bestemt slagpris, selger to putter til en lavere pris og kjøper en gang til en enda lavere pris. Vanligvis er prisen på det solgte alternativet nært den faktiske prisen på den underliggende sikkerheten. med den andre slår over og under dagens pris. Dette skaper en nøytral handel der handelsmannen tjener penger dersom den underliggende sikkerheten forblir innenfor et bestemt prisklasse over og under dagens pris. Den grunnleggende sommerfuglen kan imidlertid også brukes som en retningsbestemt handel ved å gjøre to eller flere av strykprisene langt utover den nåværende prisen på den underliggende sikkerheten. (Lær mer om grunnleggende sommerfugtspreder i Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) Figur 1 viser risikokurvene for en standard for pengene. eller nøytral, sommerfugl spredt. Figur 2 viser risikokurver for en utvalgt sommerfuglspredning ved hjelp av anropsalternativer. Figur 1: Risikokurver for en pengepung, eller nøytral, sommerfuglspredning Kilde: Optionetics Platinum Figur 2: Risikokurver for en utvortet sommerfuglspredning Kilde: Optionetics Platinum Begge standard butterflyhandler vist i Figur 1 og 2 har en relativt lav og fast dollarrisiko, et bredt spekter av profittpotensiale og muligheten for høy avkastning. Flytte videre til den modifiserte sommerfuglen Den modifiserte sommerfuglbredden er forskjellig fra den grunnleggende sommerfuglen som spredes på flere viktige måter: 1. Puts blir handlet for å skape en bullish handel, og samtaler handles for å skape en bearish handel. 2. Alternativene handles ikke i 1x2x1 mote, men i et forhold på 1x3x2. 3. I motsetning til en grunnleggende sommerfugl som har to breakevenpriser og en rekke profittpotensiale, har den modifiserte sommerfuglen bare en breakeven-pris. som vanligvis er ute av pengene. Dette skaper en pute til handelsmannen. 4. En negativ assosiert med den modifiserte sommerfuglen versus standard sommerfuglen mens standardfargelen sprer seg nesten alltid, innebærer et gunstig forhold mellom belønning og risiko. den modifiserte sommerfuglspredningen utgjør nesten alltid en stor dollarrisiko i forhold til det maksimale profittpotensialet. Selvfølgelig er det en advarsel her at hvis en modifisert sommerfugl spredes riktig, vil den underliggende sikkerheten måtte flytte en stor avstand for å nå området med maksimalt mulig tap. Dette gir varselhandlerne mye plass til å handle før det verste fallet utfolder seg. Figur 3 viser risikokurver for en modifisert butterfly-spredning. Den underliggende sikkerheten er handel på 194,34 per aksje. Denne handelen innebærer: - Buying en 195 aksjekurs satt - Selling tre 190 strike-pris-satser - Buying to 175 slagpris setter Figur 3: Risikokurver for en modifisert sommerfugl spredt Kilde: Optionetics Platinum En god tommelfingerregel er å gå inn i en modifisert sommerfugl fire til seks uker før opsjonsutløpet. Som sådan har hver av alternativene i dette eksemplet 42 dager (eller seks uker) igjen til utløpet. Legg merke til den unike konstruksjonen av denne handelen. Det er kjøpt en pengepremie (195 aksjekurs), tre setter selges til en strykpris som er fem poeng lavere (190 strykpris) og to setter kjøpes til en strykpris 20 poeng lavere (175 strykpris ). Det er flere viktige ting å merke seg om denne handelen: 1. Nåværende pris på den underliggende aksjen er 194,34. 2. Breakeven-prisen er 184,91. Med andre ord er det 9,57 poeng (4,9) av nedsidebeskyttelse. Så lenge den underliggende sikkerheten gjør noe i tillegg til å falle med 4,9 eller mer, vil denne handel vise et overskudd. 3. Maksimal risiko er 1.982. Dette representerer også mengden kapital som en næringsdrivende vil trenge å legge inn for handel. Heldigvis vil denne størrelsen på tap bare realiseres dersom næringsdrivende holdt denne posisjonen til utløpet, og den underliggende aksjen handlet til 175 aksjer eller mindre på den tiden. 4) Maksimal fortjeneste potensial på denne handel er 1.018. Hvis dette oppnås, representerer dette en avkastning på 51 på investeringen. Realistisk, den eneste måten å oppnå dette nivået på fortjeneste ville være hvis den underliggende sikkerheten stengte på nøyaktig 190 aksjer på dagen for opsjonsutløpet. 5. Profittpotensialet er 518 til enhver aksjekurs over 195 - 26 om seks uker. Nøkkelkriterier som skal vurderes ved valg av modifisert sommerfuglespredning De tre viktigste kriteriene for å se på når man vurderer en endret sommerfuglspredning, er: 1. Maksimal dollarrisiko 3. Sannsynlighet for fortjeneste Dessverre er det ingen optimal formel for veving av disse tre hovedkriteriene sammen, så noen tolkning fra den delen av handelsmannen er alltid involvert. Noen kan foretrekke en høyere potensiell avkastning, mens andre kan legge større vekt på sannsynligheten for fortjeneste. Også forskjellige forhandlere har ulike nivåer av risikotoleranse. På samme måte er handelsmenn med større kontoer bedre i stand til å akseptere handler med høyere maksimalt potensielt tap enn forhandlere med mindre kontoer. Hver potensiell handel vil ha sitt eget unike sett med belønning til risiko-kriterier. For eksempel kan en næringsdrivende som vurderer to mulige handler finne ut at en handel har en sannsynlighet for fortjeneste på 60 og en forventet avkastning på 25, mens den andre kan ha en sannsynlighet for fortjeneste på 80, men en forventet avkastning på bare 12. I dette tilfellet Trader må bestemme om han eller hun legger større vekt på potensiell avkastning eller sannsynlighet for fortjeneste. Også, hvis en handel har et mye større maksimalt risikokapitalbehov enn det andre, må dette også tas i betraktning. Oppsummeringsalternativer gir forhandlere stor fleksibilitet til å lage en posisjon med unike belønning-til-risiko egenskaper. Den modifiserte sommerfuglspredningen passer inn i dette rike. Alerthandlere som vet hva de skal se etter og hvem som er villige og i stand til å handle for å justere en handel eller kutte tap hvis behovet oppstår, kan være i stand til å finne mange høy sannsynlighet modifiserte sommerfuglmuligheter.10 Alternativer Strategier Å vite For ofte handler handelsmenn hoppe inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) aksjekurs, samtidig som det selges to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artiklerStock Options Trading 3. Avansert fortjeneste og suksessmetode Dette er vårt tredje og mest avanserte kurs på aksjeopsjoner. Vi anbefaler på det sterkeste at du tar aksjeopsjoner. Handelsnivå 1 - Tjen penger på inntekt fra dagstransaksjon og trading aksjeopsjoner II: Forenklede strategier for suksess før dette, da de dekker grunnleggende krav som kreves før de avanserte strategiene i dette kurset kan forstås og beherskes. I Stock Option Trading er kapitalbeskyttelse av avgjørende betydning. Vårt mål i dette kurset er å få 5 til 10 profitt innen 10 minutter 99,9 av tiden. Dette betyr å være veldig, veldig kresen om handlene du kommer inn i. Kan du forestille deg hvordan livet ditt ville være som 6 måneder fra nå, hvis du skulle få en 10 til 20 minutters aksjeopsjonshandel med fire dager i uken, med 99 forsikringssikkerhet som nettet deg 5 10 og noen ganger enda mer Thats hva dette Kursopsjonskurs vil vise deg hvordan du gjør. Din suksess kommer fra å forstå prosesser, systemer og konsepter, og deretter bruke dem i et praksismiljø, før du søker dem på din live trading. Investering og handel innebærer betydelig finansiell risiko og passer ikke for alle. Ingen kommunikasjon eller chat-økter bør vurderes som finansiell eller handelsrådgivning. All informasjon er kun ment for utdanningsformål. Erfarne opsjoner Traders som ønsker å forbedre suksessraten. Erfarne Day Traders som ønsker å forbedre deres suksessrate. Traders som ønsker å identifisere sterke inngangssignaler Traders som ønsker å identifisere sterke utgangssignaler Traders som ønsker å gjøre 10 på ti minutter Traders som har eller kan søke og bli godkjent for en Interactive Brokers Options konto Traders som har råd til 2000 årlig for handelsplattformen
Comments
Post a Comment