Aksjeopsjoner Time Forfall

Time Decay Hva er Time Decay Tid forfall er forholdet mellom endringen i en opsjonspris til nedgangen i tid til utløp. Siden opsjoner sprer eiendeler. deres verdi avtar over tid. Som et alternativ nærmer seg utløpsdatoen uten å være i pengene, reduseres tidsverdien fordi sannsynligheten for at dette alternativet er lønnsomt, eller i pengene, blir redusert. BREAKER NED Tidsavfall Tidsforfall er en faktor som påvirker verdien av en bestemt opsjonskontrakt. Som utløpsdato for en bestemt opsjons kontrakt nærmer seg, er resultatet av kontrakten lettere å forutsi. I tilfeller av alternativer i form av penger, for eksempel setter hvor prisen på underliggende er notert som mindre enn aksjekursen, er disse kontraktene mindre sannsynlig å gi et overskudd til en ny kjøper basert på hva en selger vil be om. I tilfeller av utestående penger, for eksempel setter hvor prisen på underlaget er oppført som mer enn takkprisen, er det ikke sannsynlig at disse kontraktene skifter til alternativer for penger, noe som reduserer verdien av naturen av kontraktene sannsynlig utfall. For dyrt Markedet finner disse alternativene for dyrt i forhold til andre strike-priser eller futures. Som sådan, holder innehaverne av dyp-i-pengene-alternativer som nærmer seg utløp, tidsverdien for å tiltrekke seg kjøpere og i sin tur realisere egenverdien. Jo større sikkerheten om en opsjonsutløpsverdi, jo lavere tidverdien. Omvendt, jo større usikkerheten om en opsjonsutløpsverdi, jo større tidverdien. Også kjent som theta og tidsverdier forfall, begynner tidspunktet forfall av en opsjonskontrakt å akselerere de siste 30 til 60 dager før utløpet, forutsatt at alternativet ikke er i pengene. I tilfelle av opsjoner som er dype i pengene. tidsverdien faller raskere. Forståelse av opsjoner En opsjonsavtale gir en investor rett til å kjøpe, kjent som et anrop eller selge, kjent som et sett, spesifiserte aksjer eller varer til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt. Prisen som er angitt i kontrakten, kalles strike-prisen. Formålet med opsjonene er å forsøke å forutsi hvilken retning en aksje vil flytte, slik at en person får muligheten til å kjøpe til en pris lavere enn aksjene verdier eller selger til en pris som er høyere enn en aksjeverdi, noe som resulterer i en fortjeneste. Forstå Avfall av eiendeler En sløsende eiendel er en eiendel som har en begrenset levetid. Dette fører til at aktivets verdi reduseres over tid på grunn av at utfallet er mer sannsynlig å bli kjent nærmere utløpsdatoen. Dette kan særlig være tilfelle for alternativer som er ute av pengene siden, ettersom mer tid går, blir alternativet mindre og mindre sannsynlig å bli i pengene. Disse tapene oppleves selv om verdien av den underliggende eiendelen ikke har endret seg i samme tidsperiode. Betydningen av tidsverdi i opsjonshandel De fleste investorer og forhandlere som er nye til opsjonsmarkeder foretrekker å kjøpe samtaler og setter på grunn av begrenset risiko og ubegrenset fortjeneste potensial. Å kjøpe putter eller samtaler er vanligvis en måte for investorer og handelsfolk å spekulere med bare en brøkdel av deres kapital. Men disse rettvalgskjøpene savner mange av de beste egenskapene til aksje - og råvarealternativer - for eksempel muligheten til å snu tidsverdien forfall til potensiell fortjeneste. Når de etablerer en stilling, samler opsjonsselgere tidsverdi premier, betalt av opsjonskjøpere. Snarere enn å slite mot ravages av tid verdi. Alternativet selgeren kan dra nytte av tidens gang, og tidsverdien forfall blir penger i banken, selv om den underliggende er stasjonær. For opsjonsforfattere (selgere) blir tidsverdien forfallet alliert i stedet for en fiende. Hvis du noen gang har solgt dekket samtaler mot aksjeposisjoner, kan du sette pris på skjønnheten ved å selge tidsverdien. I denne artikkelen fokuserer jeg på betydningen av tidsverdi i opsjonsprisingsligningen. Men før vi går over til et detaljert blikk på fenomenet tidsverdi og tidsverdi forfall, kan vi se gjennom noen grunnleggende opsjonskonsepter som gjør det lettere for deg å forstå hva vi mener ved tidsverdi. Alternativer og Strekkpris Avhengig av hvor den underliggende prisen er i forhold til opsjonsprisen, kan alternativet være ute eller på penger. La oss se på dette forholdet mens vi husker vårt sentrale fokus på tidverdien. Når vi sier et alternativ er på pengene. vi mener at strekkprisen på opsjonen er lik dagens pris på den underliggende aksjen eller råvaren. Når prisen på en vare eller lager er den samme som strike-prisen (også kjent som utøvelseskursen), har den null egenkapitalverdi. men det har også det maksimale tidsverdien sammenlignet med det av alle de andre opsjonsprisene for samme måned. Figur 1 gir en tabell over mulige posisjoner til det underliggende i forhold til en opsjonspris. Som det fremgår av figur 1 ovenfor, når et puteringsalternativ er i pengene, er den underliggende prisen mindre enn opsjonsprisen. For et anropsalternativ. i pengene betyr at den underliggende prisen er større enn opsjonsprisen. For eksempel, hvis vi har et SampP 500-anrop med en strykpris på 1100 (et eksempel vil vi bruke for å illustrere tidsverdien nedenfor), og hvis den underliggende aksjeindeksen ved utløpet stenges kl. 1150, vil opsjonen være utløpt 50 poeng i penger (1150 - 1100 50). I tilfelle av et opsjonsalternativ til samme utsalgspris på 1100 og underliggende ved 1050, vil opsjonen ved utløp også være 50 poeng i pengene (1100 -1050 50). For ekstra penger, gjelder det nøyaktige revers. Det vil si å være ute av pengene, setter streiken vil være mindre enn den underliggende prisen, og samtalene vil bli større enn den underliggende prisen. Til slutt vil både put - og call options være på pengene når strekkprisen og underliggende utløper til nøyaktig samme pris. Selv om vi henviser her til plasseringen av alternativet ved utløpet, gjelder samme regler når som helst før alternativene utløper. Med disse grunnleggende forholdene i tankene, la oss nå se nærmere på tidverdien og hastigheten på tidsverdien forfall (representert av theta fra det greske alfabetet). Hvis vi forlater volatiliteten for tiden, er tidsverdien av et alternativ, også kjent som ekstrinsic verdi, en funksjon av to variabler: (1) gjenstående tid til utløp og (2) nærhet av opsjonsprisen til penger. Alt annet forblir det samme (det vil si ingen endringer i underliggende og volatilitetsnivåer), jo lengre tid til utløp, desto mer verdi vil alternativet ha i form av tidsverdi. Men dette nivået påvirkes også av hvor nært pengene er muligheten. For eksempel kan to anropsalternativer med samme kalendermåned utløp (begge har samme tid igjen i kontraktsperioden), men forskjellige streikpriser vil ha forskjellige nivåer av ekstrinsic verdi (tidsverdi). Dette skyldes at man vil være nærmere pengene enn den andre. Figur 2 nedenfor illustrerer dette konseptet, og indikerer når tidsverdien vil være høyere eller lavere, og hvorvidt det vil være noen egenverdi (som oppstår når opsjonen kommer i pengene) i prisen på opsjonen. Som det fremgår av figur 2, har dype pengeplasser og dype alternativer for pengene ikke noe tid. Intrinsic verdi øker jo mer i pengene alternativet blir. Og at-the-money-alternativene har det maksimale tidverdien, men ingen egenverdi. Tidsverdien er på sitt høyeste nivå når et alternativ er på pengene fordi potensialet for egenverdi begynner å stige er størst rett på dette punktet. (Lær mer i Forstå Tidsverdien av penger.) Tidsverdier Forfall I figur 3 nedenfor simulerer vi tidsverdien forfall ved å bruke tre SampP 500-alternativer for samtaler, alle har de samme streikene, men forskjellige kontraktsutløpsdatoer. Dette burde gjøre de ovennevnte konseptene mer håndgripelige. Gjennom denne presentasjonen tar vi forutsetningen (for forenkling) at underforståtte volatilitetsnivåer forblir uendret og at underliggende er stasjonære. Dette hjelper oss å isolere oppførselen til tidsverdien. Betydningen av tidsverdi og tidsverdi bør derfor bli mye klarere. Med vår serie av SampP 500-anropsalternativer, alle med en pengepost på 1100, kan vi simulere hvordan tidsverdi påvirker en opsjonspris. Anta datoen er 8. februar. Hvis vi sammenligner prisene på hvert alternativ på et bestemt tidspunkt, hver med forskjellige utløpsdatoer (februar, mars og april), blir fenomenet tidsverdier forfall tydelig. Vi kan være vitne til hvordan tidspasseringen endrer verdien av alternativene. Figur 3 illustrerer grafisk premien for disse SampP 500-anropsalternativene med de samme pengene. Med det underliggende stasjonære, har opsjonsalternativet for februar fem dager igjen til utløpet. Mar-alternativet har 33 dager igjen, og opsjonsalternativet for april har 68 dager. Som figur 3 viser, er høyeste premie på 68-dagers intervall (husk at prisene er fra 8. februar), og avtar derfra når vi flytter til alternativene som er nærmere utløpet (33 dager og fem dager). Igjen tar vi ganske enkelt ulike priser på et tidspunkt for en valgfrihet (1100), og sammenligner dem. Jo færre dager som gjenstår, oversettes til mindre tid verdi. Som du kan se, faller opsjonsprinsippet fra 38,90 til 25,70 når vi går fra streiken 68 dager ut i streiken som bare er 33 dager ute. Neste premienivå, en nedgang på 14,70 poeng til 11, reflekterer bare fem dager igjen før utløpet for det aktuelle alternativet. I løpet av de siste fem dagene av det alternativet, hvis det forblir ute av pengene (SampP 500 aksjeindeksen under 1100 ved utløp), faller opsjonsverdien til null, og dette vil finne sted innen fem dager. Hvert punkt er verdt 250 på et SampP 500-alternativ. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. This. Trading Options: Bruk samme Alternativ Strategier 038 Teknikker Pros Pros Bruk for å skape REAL Money Vår Sannsynlighetsbaserte tilnærming kan utfordre alt du vet om Option Trading. Lær å bruke den uunngåelige passasjen av tid som et middel for å redusere risiko og produsere konsistente gevinster i løpet av lang tid. Porteføljen styres av overvåkings - og handelsalternativgrupper med fokus på SPX beta-vektet portefølje Delta (retningsbestemt bias) og positiv Theta (tid forfall). SECRETS til vellykket opsjonshandel er konsistens, disiplin og forståelse av de primære kreftene som gjør opsjoner til en levedyktig investeringsstrategi for nesten enhver portefølje. I stedet for å kjøpe alternativer og håper at ved utløpet av kontraktene dine utløper i penger (lønnsomt), fokuserer vi på den andre siden av handelen som ser lønnsomhet over 70 av tiden. Den primære profittmotor som brukes i hver handelsidee som tilbys i dette nyhetsbrevet, er Theta Decay (også kjent som tidsforfall). Over 70 av alle opsjoner utløper verdiløs, og vi søker å utnytte denne konsistensen gjennom eksklusiv bruk av spredningshandel. Flere og flere handelsfolk og investorer erkjenner muligheten til opsjoner fordi det er en av de raskeste og mest konsekvente måtene å tjene penger på finansmarkedene. Det er ingen hemmelighet at de fleste investorer og handelsmenn ikke tør konkurransealternativer på grunn av den oppfattede risikoen som går sammen med dem. Alternativer tillater imidlertid at utdannet investor utnytter pengene sine, beskytter porteføljen, eller spekulerer på bestemte aksjer, indekser, varer og volatilitet. Det er ikke rart at alternativmengder har hoppet nesten 500 i løpet av de siste ti årene. Men vellykket handel med disse kjøretøyene krever et ferdighetssett som ikke er intuitivt åpenbart. I motsetning til egenkapitalhandlerens verden hvor prisen er den eneste variabelen, reagerer verdien av alternativene på den gjensidige samspillet mellom de primære kreftene som driver opsjonsprising. De primære kreftene i ingen bestemt rekkefølge er tid til utløp, underforstått volatilitet og pris på underliggende. Samspillet mellom disse styrkene definerer yin og yang av opsjonshandel. Nøkkel til alternativer Suksess 1 Bruke flere spredte handler som Butterfly Spreads Ved hjelp av flere handelsbygninger gjør det mulig for næringsdrivende fleksibiliteten til å produsere avkastninger i en rekke handelsmiljøer. Alternativer handler kan tas med en retningsbestemt forstyrrelse eller et fokus på tid forfall som den primære fortjenesten motoren. Medlemmer vil bli dyktige ved å bruke handelsstrukturer som vertikale sprekker. Kalenderspread. Long Butterfly Spreads. Iron Butterfly Spreads. Iron Condor Spreads, Credit Spreads og en rekke forholdsspredninger. En kombinasjon av lange sommerfugtspreder, ulike kredittspreads og en rekke debetspreads brukes i kombinasjon for å gi en konstant positiv theta porteføljeposisjon. I hovedsak er porteføljen utformet for å samle daglig tidsforsinkelse med fokus på underliggende aksjer eller indekser som har antydet volatilitetsnivåer som ligger over historiske gjennomsnitt. Ulike spreads brukes basert på ønsket resultat og volatilitetshensyn. Gjennom bruk av flere spredningstyper og forskjellige utløpsdatoer kan medlemmene produsere dynamiske sikringer mot uventede prisbevegelser. Justerbarheten og det brede spekteret av handelsstrukturer gir medlemmer muligheten til å vinne om vi står overfor et marked med lav volatilitet, sidelengs eller konsolidering, eller en marked med høy volatilitet. Nøkkel til Options Suksess 2 Bruke Time Decay som sikrings - eller profittmotor Ved å bruke en uunngåelighet som tidspassering som en primær profittmotor, reduserer den generelle kapitalrisikoen dramatisk. I tillegg kan riktig utnyttelse av tidsavbruddbaserte handler dramatisk redusere risiko samtidig som handelens effektivitet maksimeres. Opplåsing av tidspassering for å gi fortjeneste radikalt, øker sannsynligheten for suksess over lengre sikt. Hvis du ikke kapitaliserer på tid forfall i opsjonshandelen, drar du penger på bordet. Jeg finner dine daglige kommentarer svært hjelpsomme i beslutningsprosessen, og jeg blir gradvis vant til timingen din. Det er også en slags veiledningsprosess. som jeg tror er absolutt en god ide i mitt tilfelle. Jeg har erfaring med å håndtere andre konsulenter, og jeg foretrekker mye til å forklare raserien bak markedsbevegelsene og begrunnelsen for dine handelsideer. Jeg gleder meg til å dekke hele omfanget av opsjonsstrategier, da de presenterer seg i markedet, og jeg gleder meg til et fruktbart og lønnsomt forhold, og mange flere vellykkede handler som kommer. Advarsel 1 De finansielle markedene kan forbli irrasjonelle lenger enn du kan være løsningsmiddel. Det er alltid en god ide å avstå fra å overføre kapitalen til bare noen få stillinger. Du vil alltid ha penger (tørrpulver) for å kunne delta i neste høye sannsynlighet for investeringsoppsett. Husk at NO TRADE er en posisjon i seg selv. OptionsTradingSignals vil bidra til å holde deg disiplinert. som vi forkynner konsistens og disiplin fra vår markedsanalyse og handelsideer presentert i nyhetsbrevet. Vi påminner oss regelmessig om å bruke grenseordrer når de går inn og ut av stillinger, og vi bruker en hypotetisk 100.000 portefølje, slik at medlemmene kan se posisjonsgrenser, totalporteføljen Delta nivåer og Beta-vektet analyse slik at medlemmene kan bruke passende posisjonering på egen hånd risikokapitalbasseng. Advarsel 2 Du kan tape penger på opsjoner, selv om du er riktig om retningen til den underliggende investeringen hvis du ikke forstår hvordan alternativmodellen fungerer. Har du kjøpt alternativer nakne (lang en calllong et sett), og så på aksjen, ETF eller indeksen flytte i ønsket retning, bare for å se verdien av alternativene dine forverres, noe som fører til at du mister penger. De fleste nybegynnere . Ikke forstå hvordan de ulike kreftene i markedet påvirker opsjonshandelen betyr at du bare kjøper en lotteri-billett, og vil mest sannsynlig miste betydelige summer av handelskapital i det lange løp. OptionsTradingSignals fjerner denne risikoen fra din handel ved å gi medlemmer med detaljert pedagogisk materiale og rettidig markedsanalyse. Abonnenter mottar bare det beste og mest logiske alternativet handelsbyggingsideer som passer til dagens markedsforhold, noe som gir dem minst mulig risiko og høyest sannsynlighet for å generere fortjeneste. I motsetning til mange av våre konkurrenter, abonnerer vi ikke på en størrelse som passer til alle metoder. Vi bruker ulike handelsstrukturer basert på tid til utløp, volatilitetsnivå og teknisk analyse. Som medlem kan du handle de samme strategiene som pro8217s, og du vil lære hvordan, når og hvorfor hver opsjonsstrategi skal brukes gjennom vårt nyhetsbrev for pedagogisk stil. Takk for alt ditt harde arbeid på SLV-handelsideen denne uken. Jeg hadde en blast etter justeringene og lært en haug. Å ha startet med tap bare gjort det hele søtere når vi gjenopprettet og deretter lukket ut med et stort fortjeneste. Jeg lagde rundt 38 profitt på de 34 og 35 satte kalenderen. Jeg føler at jeg grundig forstår kalenderkonseptet nå. Min forståelse er at kalenderen sprer seg best (høsting av mest juice) hvis du legger på pengene. Jeg ble overrasket over hvor mye tid premie putene hadde med bare noen få dager igjen før utløpet. Jeg lagde 98 da jeg avsluttet putkalenderen ved hjelp av analysen din. Jeg handlet med 2521525 kontrakter på hver kalenderspredning slik at vi gjorde noen seriøse penger her. Takk igjen for alt arbeidet ditt. Registrer deg i dag for OTS og motta OTS Lønnsomme Options Strategier eBook, PLUS JW Jones8217 45 Minute Options Utdanning Video Course GRATIS 8211 99,00 Verdi